11月，大厂迎来暑期档的财报季，把每年行业最热闹一季度的考卷公布于众。
从大盘总收入来看，Q3国内游戏市场917.66亿元，创历史新高，同比8.95%是很不错的增长。
具体看几大厂商的财报表现，大厂们正在一边保守一边爆发，越大的厂商越要加速调回舒适区。而且大部分厂商都在经历收入支柱产品迭代，成功了就是几倍甚至数十倍增长，失败了只能闷头画饼，有人欢喜有人愁。
腾讯网易重回舒适区
上半年腾讯和网易游戏收入占游戏行业总收入90%以上，这两个大厂引领了一股重回舒适区的保守步调。腾讯是天美高层变动，调整工作室架构，更换货币化团队。网易则是反腐从未停止，并且关停项目全网第一果断。
无论是财报里的收入支柱产品，还是未来重注（画饼）的产品规划，都跟10年前大家对“xx只靠xx”的刻板印象一致。腾讯是回到了射击端游的舒适区，网易则是又拿出了开放世界MMO。
2024Q3，腾讯游戏收入518亿元，同比12.6%的增长是时隔6个季度重回两位数。在收入增量的贡献上，财报提到了四大“功臣”，《王者荣耀》、《和平精英》、《地下城与勇士：起源》和《无畏契约》。
《无畏契约》已经连续两季度，因为贡献腾讯游戏收入增长而获“表扬”。
Q3《无畏契约》的季度平均日活跃用户和毛收达到了历史最高水平，并且是这一季度，腾讯按毛收和收入计算的最大的PC游戏。在Q2腾讯本土游戏收入恢复同比增长的时候，财报中提到了两个“功臣”，是《无畏契约》和《地下城与勇士：起源》。
虽然对总收入的贡献《三角洲行动》不如《无畏契约》但财报中指出了《三角洲行动》的盈利状况相当不错，回应了“IOS流水不佳”的质疑，似乎在力证没有褒姒。
“《三角洲行动》变现成绩非常好，甚至比现有一些大型PVP多人游戏的初期表现还好。这款游戏大部分用户在移动端，但绝大部分收入在PC端产生，所以盈利状况比IOS畅销榜看到的要好”。
这不是第一次腾讯财报里着重提到射击游戏。腾讯与其他厂商不同的是，《王者荣耀》和《和平精英》能稳住，游戏收入就能稳住，锦上添花就靠射击游戏们。如果稳不住，就拿射击游戏出来撑场面。
2024Q3，《王者荣耀》季度收入同比增长；《和平精英》季度收入以双位数的百分比同比增长。这两个游戏构成了腾讯游戏总收入同比12.6%的基本盘。2024Q1，因《王者荣耀》和《和平精英》季度收入同比下降，腾讯本土游戏收入总体同比下降了0.4%。那时候财报中的亮点来自于《金铲铲之战》、《穿越火线手游》及《暗区突围》等流水当季创新高，其中《穿越火线:枪战王者》付费用户总收入当时创历史新高，《暗区突围》的用户数量和总收入当时达到了新的里程碑。
而据界面等媒体报道，腾讯半年报之后，腾讯公司COO任宇昕、腾讯高级副总裁马晓轶和腾讯集团副总裁唐毅斌三位高管在IEG内部开了场沟通会。明确提到前两年做的一些二次元项目是“跟随性质”，研发团队积累不够。提出“对竞技游戏赛道要有战略定力，这是机会最大、最有可能做出长青游戏的优势赛道，它们所覆盖的才是主流市场”。
听起来有点抽象，但是如果二次元是不太行的例子，那么《暗区突围》《三角洲行动》《无畏契约》为代表的射击大作，则是在会上受到高管表扬的6款游戏中。
产品矩阵上，除了《三角洲行动》和《无畏契约》带来收入贡献。今年10月，《暗区突围》的PC版本《暗区突围：无限》开始测试，后面还有个《逆战：未来》。电话会里，腾讯高管认为，中国年轻玩家比老玩家更喜欢FPS游戏，FPS游戏将成为中国市场的主要品类之一，这一赛道产品之间有足够多的细分品类，比如包括《无畏契约》《三角洲行动》《穿越火线》《使命召唤手游》《暗区突围》等每一个都有独特的用户群。
端游、平台化、看好FPS品类、扎根竞技游戏赛道，这些听起来很像10年前玩家对腾讯游戏的认知。从结果来看，虽然《白荆回廊》为腾讯二次元争得了一些面子，但依旧有不少自研、发行、投资的二次元游戏效果不佳。抛开二次元品类，Q1财报里提到过“今年会推出的几款大体量的游戏”，分别是《DNF手游》、《塔瑞斯世界》、《极品飞车》、《航海王》、《三角洲行动》，再加上去年12月上线的《元梦之星》，除了《航海王》没上线，其他都是大制作并且横跨MMO、派对游戏、竞速多个领域的大DAU平台化竞技游戏，也只有《DNF手游》和《三角洲行动》到了Q3财报中以正面形象被提及。
给《暗区突围》配个端游，给《逆战》IP做个大的，给《三角洲行动》配上双端，给《无畏契约》手游快马加鞭测试……围绕射击品类重新抓起大DAU的平台型竞技游戏，腾讯重新拥抱确定性，回到射击品类这一舒适区的表现十分明显。一方面是其他大作新游确实没支棱起来，另一方面即便这与之前“拥抱创新”，业内外各种反思“为什么做不出原神”的冲劲相悖，但保守的效果，确实在收入上迎来了小爆发。
腾讯重提射击PVP端游是昨日重现，那么网易靠暴雪“救主”是今夕何年。
前者是战略上主动保守回归射击大作，后者是被动靠暴雪“挽尊”，原因是在开放世界MMO，数十年经验、10亿成本做出的《射雕》，结果尴尬。而开放世界MMO原本应该是网易的舒适区。
从Q1开始，《射雕》《燕云十六声》就被寄托了接棒《逆水寒》的期望，然而3月上线后《射雕》成绩不理想，Q2丁磊试图安慰，“（对《射雕》）不是特别满意，有新的负责人和核心人员冲刺下一个版本”。
在《逆水寒》收入进入正常衰减阶段，《射雕》没能抗下重任，连续几次令人失望。
甚至在23年Q4的电话会议时，还有人提问担心《射雕》和《燕云十六声》这两款游戏之间存在同质竞争，现在来看真是想多了。这个成绩别说跟《逆水寒》比较了，跟《一梦江湖》都差得远。到了24年Q3，电话会的提问和回答都没有《射雕》这俩字了。
反而是之前跟网易闹得最热闹的暴雪，提供了不少亮点。财报中显示，《魔兽世界》DAU相较停服前已实现超过 50%的增长，而《炉石传说》DAU已实现 150%的大幅增长。业内预计《魔兽世界》和《炉石传说》两款游戏为本季度递延收入贡献6%，为本季度PC收入贡献10%，而网易游戏本季度只有这两部分收入同比增长，手游和游戏总收入同比均为下滑。
《射雕》的表现乏力使得网易接下来只能对《燕云十六声》《代号：无限大》有更重注的预期，一个是武侠开放世界RPG，一个是二次元开放世界RPG。《燕云十六声》已经提到过很多次了，这次《代号：无限大》被着重点名。
“《无限大》不仅仅是传统意义上开放世界二次元游戏的延续，它有非常多的创新和我们对未来二次元游戏的思考在里面。我们在这个游戏里做了非常多的尝试，这些尝试是基于网易过去20多年对游戏市场的认知和对玩家的观察，我们对这款游戏充满了信心。”
这套有关信心的话术跟此前高管面对《射雕》流水表现不佳时的回答，非常相似。
“我相信网易在MMORPG（端游）方面的开发还是有非常丰富的经验的，我们还是对《射雕》游戏充满了信心。”
一款SLG抬起一个公司
几乎所有厂商都在经历支柱产品迭代，迭代成功的引领收入百分比双位数增长，甚至数十倍增长，比如B站和金山软件。迭代失败陷入青黄不接或新品不及预期的，就只能硬着头皮画饼，比如网易和完美世界。
最近几年B站游戏的玩家口碑逐渐跑偏，但在游戏收入上B站又重现了一波“当年辉煌”。
B站Q3净利润首次转正为2.4亿元，其中手游业务营收18.2亿，比上季度多了8亿，同比增长高达84%，这样的营收增幅是靠着一款6月上线的SLG《三国：谋定天下》得来的，它是B站历史上最快达到10亿流水的游戏。分析师预计《三谋》2024年游戏收入达到23.56亿元，在Q3《三谋》流水贡献应有15亿，收入应有10亿被确认。
当年《FGO》扛着B站上市，如今是《三谋》帮助B站盈利。
回看2018年上市那一整年，《FGO》为B站贡献收入近21.889亿元，占当年游戏业务总收入的53%。照以上预计，《三谋》Q3为游戏收入贡献了54.9%，今年一整年也很可能贡献50%以上的收入占比。在财报会议里陈睿说：“《三国：谋定天下》最重要的目标就是实现长线运营，也就是至少实现5年生命周期的稳定运营。”
在6年后B站又有一款游戏贡献了游戏业务50%收入，或许《三谋》所代表的SLG品类跟上市时人们对B站游戏的印象差别太大了，强PVP、高数值和社交化都跟二次元是截然相反的，所以只能归类为“品类年轻化”。
这是品类年轻化的一个结果，除去二次元和策略游戏这两个我们已经做了的赛道之外，明年，我们还会尝试一个新的赛道，在这个赛道上去尝试品类年轻化的方法。
另一个靠SLG新品“吃肉”的大厂则是盛趣，母公司世纪华通2024年前三季度营收155.29亿元，同比增长58.66%；归母净利润18.03亿元，同比增长26.17%；扣非净利润17.82亿元，同比增长47.98%；
高增长的收入和利润离不开《无尽冬日》（《Whiteout Survival》）的贡献，该产品在今年已经连续多月成为Sensortower当月出海手游收入榜的榜首，截至9月底《Whiteout Survival》全球累计收入（包含国内iOS市场）已突破13亿美元。6月《无尽冬日》国内上线后，从8月之后大部分时间也位于国内IOS游戏畅销榜第4-第6的位置。
同为MMO大厂不同命
支柱产品续不上，转而陷入青黄不接的厂商日子就比较艰辛了，完美世界2024年Q3营收13.13亿元，同比下降24.36%，归母净利润-2.12亿元；前三季度实现营收40.73亿元，同比下降34.26%，归母净利润-3.89亿元，
亏损业绩来源于“部分盈利不及预期的游戏和影视剧项目”，三季度游戏业务实现扣除非经常性损益后的净利润-9466万元。接下来产品动作听起来跟网易类似，分别是“经典品类”的MMO《诛仙世界》和“潮流新品”二次元开放世界《异环》。
而同样以开放世界MMO出名的金山软件则是直接起飞。
2024年三季度金山软件总收入达29.15亿元，同比增长41.5%；归母净利润达4.13亿元，同比激增1351%；网络游戏及其他业务收益为17.08亿元，同比增幅达78%。
这其中主要是因为西山居的《剑网3无界》与《剑网3》双端互通后贡献了流水增量。《剑网3无界》6月公测后首月月活用户数达到1146万，有78.81%是2017年以前流失的老玩家。8月《剑网3》全平台流水创下历史新高。
无论是西山居的现在，还是完美世界的下一个季度，MMO和开放世界RPG都是关键词，也是这两个厂商之前擅长的舒适区，只是效果喜忧参半。
新游冲击
前两个季度，腾讯网易游戏收入合计占比行业实际总收入的94.3%和90.7%，三季度这一数字为78.5%。一方面是暑期档是各大厂商发布新品的时期，冲淡了腾讯网易的收入占比，去年三季度腾讯网易收入合计占比为78.8%，这一数据两年来偏差并不大。
另一方面，伽马数据显示，游戏行业三季度收入环比大幅增长是来自《黑神话：悟空》、《无尽冬日》等和新游《绝区零》《三国：谋定天下》等带动。
而到了10月，这股暑期档的热潮逐渐褪去，新游首月流水均未过亿，但是像《如鸢》《无限暖暖》这样几年前还是小众赛道的产品，也在寻找属于自己的爆发机会。
